10 de octubre de 2024

Primer aniversario de Criptomonedas FIL: 80% de Rentabilidad en el primer año

Fondos de Inversión

Texto del equipo gestor de Criptomonedas FIL:

Ayer  9 de Octubre celebramos el primer cumpleaños de nuestro fondo Criptomonedas FIL. Nos alegra comunicaros que, durante el primer año, nuestros clientes han conseguido una rentabilidad del 80,16%, siendo uno de los fondos más rentables de los miles de fondos de inversión que se comercializan en España.

Siempre comentamos que un año en el mundo de las criptomonedas es como 7 años en los mercados tradicionales y en estos últimos 12 meses esto se puede corroborar por la cantidad de acontecimientos que ha habido en esta industria.

Después de años de solicitudes y debates, en Enero la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos finalmente dio luz verde a varios fondos cotizados en bolsa (ETF) que permitían invertir directamente en Bitcoin. El lanzamiento de dichos ETFs ha sido un rotundo éxito, habiendo captados dichos ETFs más de 40.000 millones de dólares. Como se observa en el siguiente gráfico, conviene recordar que la oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones y los ETFs casi han acumulado un millón de ellos en tan sólo 9 meses.

En Marzo BlackRock se conectó al protocolo de Ethereum, con el lanzamiento de su fondo tokenizado de T-Bills americanos: BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUILD). Así, junto con Franklin Templeton y otras entidades, BlackRock se posiciona en la tokenización de bonos del tesoro americano, un caso de uso que ha nacido hace unos meses y que la acumula más de 2.000 millones de dólares tokenizados.

Y las ventajas de la tokenización se están poco a poco extendiendo a otras industrias (Real Estate, obras de arte, vino, Gaming, Ticketing, etc…)

En Mayo se aprobó el ETF spot de Ethereum, creemos que esta aprobación cierra el debate sobre si habrá o no ETFs de criptomonedas que puedan ser consideradas una “security”, y seguramente se abra la puerta a que veamos cotizando en Estados Unidos ETFs de otras criptomonedas. De hecho, tanto Vaneck como 21Shares han aplicado para el lanzamiento de un ETF de Solana.

También en Mayo se produjo el cuarto Halving, se trata de un evento programado en el protocolo de Bitcoin que ocurre aproximadamente cada cuatro años. Consiste en reducir a la mitad la recompensa que reciben los mineros por cada bloque que añaden a la blockchain. Es decir, disminuye la tasa a la que se crean nuevos bitcoins. Como se puede ver en el siguiente gráfico, históricamente, los halvings han tendido a generar un aumento en el precio de Bitcoin en los meses posteriores al evento.

Sin prisa pero sin pausa continúa la adopción de las criptomonedas por parte de las grandes instituciones financieras. Fondos de Inversión, Hedge Funds, Fondos de Pensiones estatales y Fondos Soberanos empiezan a incorporar en sus carteras un porcentaje en ETFs de Criptomonedas buscando el potencial de revalorización que puede aportar este activo a sus carteras.

En nuestra opinión, los nuevos ETFs de criptomonedas son como si echaras un puñado de trigo en un corral. Al principio solo vienen a picotear las gallinas más valientes, pero una vez visto que “no pasa nada”, cada vez más y más gallinas vienen a por su trozo de pastel. Hasta ahora solo han venido unas pocas gallinas pequeñas a por los ETFs, veremos qué sucede cuando algunos fondos de pensiones potentes decidan tener un 0,50% de su cartera en bitcoin.

También continúa el número de empresas que deciden diversificar su tesorería invirtiendo en Bitcoin además de en dólares o euros (Microstrategy, Tesla, Square, Metaplanet…). Incluso países como USA, China, UK, Ucrania y El Salvador lo hacen (Fuente: Bitcointreasuries.net).

Hace unos días amanecíamos con la noticia de que Starbucks comienza a aceptar Bitcoin como medio de pago, un ejemplo más de una compañía que se beneficia ahorrando costes al conectarse al protocolo de Bitcoin. A continuación mostramos algunas conocidas compañías que ya aceptan pagos con criptomonedas.

Ya estamos en octubre, y lo cierto es que históricamente los meses de final de año han sido muy buenos para cripto, sobre todo aquellos que suceden después del halving. Sin duda, con nuestra cartera expuesta prácticamente al 100% en criptomonedas, estamos muy positivos en el activo de cara a los próximos meses.

El sentimiento del inversor corrobora nuestro optimismo al ver lo pesimistas que están los inversores. Como se observa en el siguiente gráfico, las búsquedas en Google de “Bitcoin” y “Ethereum”, están prácticamente en mínimos. Históricamente, estos niveles suelen ser buenas oportunidades de compra del activo. Para que el ciclo alcista finalice necesitamos ver a la gente como loca buscando en Google “¿Cómo comprar Bitcoin?”.